电子行业走势较好 利润有望上涨

　　微软WinRT消息频传，PC厂商或受影响。近期微软在官方博客上公布了华硕以外的3家WindowsRTOEM合作伙伴，分别为联想、戴尔和三星。微软此时发布这样的消息，一方面为WindowsRT造势，另外，还意在消除Surface所带来的负面影响，证明OEM伙伴仍与自己站在同一阵线。宏碁由于对Surface的强硬抵制，此次未能上榜，加上其平板的销售不能取得突破，未来的市场环境有可能产生较大变动。以目前的发展趋势看，未来的平板、PC和智能手机市场将由软件系统厂商主导。长期来看，硬件厂商必须要寻求到新的商业模式，才能增加自身的话语权，保证自身的市场空间。
　　7月北美半导体设备订单出货比0.87，创12个月新低；7月日本半导体设备BB值0.89，4个月来首降；7月日本FPD设备BB值1.12，12个月来首超1。
　　消息面上，IBM拟收购闪存供应商TMS，增强存储业务。闪存与控制器集成，美光挑战SSD技术高峰。平板带动，行动内存上季营收季增12%。日本6月PCB产量续增，软板连续3个月陷衰退。苹果获得in-cell触摸屏专利。全球大尺寸面板7月出货量月减0.5%。京东方欲“竭尽全力”自筹70亿合建8.5代线。苹果传拟与美有线电视经营商合作。联想冲刺新兴市场有成，市占获利皆显着拉升。手机密集上市期到Android先登场iOS/WP8押后。台积电砸830亿元强攻20纳米，进度超英特尔，领先三星至少1年。
　　综合来看，我们维持电子行业“看好”评级。从近日公布的7月北美和日本的半导体设备订单出货数据来看，上游厂商的投资意愿有所下滑，但可能只是短期下滑。随着8-10月份多个重要新产品的发布以及圣诞节备货期的到来，预计电子行业的营收和获利有望出现明显的增长。