上半年面板需求增长有所放缓

　　今年前两个月中国大陆主要城市市场液晶电视零售持续低迷，但到了3月份之后，主要城市电视销量才有一定的复苏，这在一定程度上提升了主要品牌厂商对于五一节日市场的信心。以目前初步的市场回馈结果来看，我们预计今年五一零售量较去年同期增长率为10%左右。
　　随着时间往后推移，预计5月底到6月份面板需求将呈现一定幅度的回落，主要原因是中国大陆市场进入传统的淡季，品牌厂商对面板的采购需求量有所降低。面板厂因此调低了5月份和6月份这两个月对中国大陆厂商面板的出货量目标，分别较上月下降8 %和12%。从面板出货总量来看，预估7月份面板需求量将有所反弹。
　　为了获得更多的面板资源，在过去1个月左右的时间，中国电视品牌厂商对于主流的26英寸至46/47英寸面板的价格进行了让步，平均接受了大约3~5美金的上涨。对于较大尺寸规格的电视面板，涨价的幅度甚至超过这个范围。正如此前所指出的，在过去的一个季度中，主要的面板厂商切换新的制程，加之较低的产能稼动率，在一定程度上制约了面板产出数量，使得面板供应短期紧张。但这种影响将从第二季度开始逐步消除，业界厂商也需要特别注意急单所带来的渠道库存增加，进而打破后期的供需平衡。
　　今年上半年，预计整体面板需求增长将有所放缓。需求透支、通胀压力，成本激增、需求刺激计划的逐步淡出以及房地产调控持续成为制约需求增长的主要原因。今年上半年除了‘五一’三天小长假之外，欧洲杯和伦敦奥运将带动中国大陆地区面板需求的增长，传统6~8月的销售淡季将得到一定的改善。下半年补贴政策退出对市场的影响将逐步消除，加之本土品牌厂商和面板厂商积极提高销售目标，2012年下半年面板需求增长仍然值得期待。
　　五一节前，品牌厂商整机平均库存维持在6~8周，面板库存维持在1~2周左右的水平，这对于应对五一节假日期间销售而言，库存水位尚属合理。大陆品牌厂商对于平板电视的促销活动从4月中就已经开始，包括新的尺寸、3D、直下式LED和智能电视在内的电视规格成为此次节假日促销的热点。
　　相对于上个月，此次面板出货目标更为积极，主要的调升动力来自于奇美电子。对于其他面板厂商而言，其出货目标几乎维持不变，甚至有所调低。调低原因主要是面板厂商策略调整，以及韩厂在自牌及策略外资品牌客户需求攀升而部份影响中国本土客户出货。但是，对于调低近期出货目标的行为不宜过度解读，仍属于面板厂商区域市场策略和客户策略的微调。
　　对于第二季度而言，面板厂新制程技术问题不再成为制约供应的主要问题所在，但是对于一些新的尺寸如29英寸、39英寸和50英寸面板的推进，低成本直下式背光，窄边/超窄边框，以及不同应用产品在世代线之间切换等因素仍将制约相当部分产能的实际供应量。
　　奇美电达成3月份出货目标，这几乎相当于2011年7月出货量最高纪录。奇美电仍将在未来几个月持续成为中国大陆电视厂商最主要的面板供货商，并且奇美电甚至在未来相当一段时间内维持积极的供应策略。